Scopri quando le performance sono fasulle.

PinocchioPerchè a volte le performance dei segnali di trading sono fasulle e non possono essere replicate?
Qui te lo spieghiamo:
NB: Abbiamo scritto l'articolo in formato favola per comunicare i concetti  in maniera più divertente.

Pinocchio, dopo la brutta avventura avuta con il gatto e la volpe, camminò tantissimo, ed un bel giorno arrivò a Milano, davanti a Piazza Affari.
Ad un certo punto si avvicinò uno strano tipo molto elegante e a dire la verità sembrava proprio un Gran Signore.

Si presentò:

'Salve ragazzo, mi chiamo PiazzaAffari-Trading, eseguo operazioni di trading sui mercati, e posso farti guadagnare un 30% all'anno.'

Pinocchio questa volta, ricordano le parole della fatina, ci pensò due volte prima di abboccare e chiese di vedere le operazioni eseguite.
Sulla veridicità di tali operazioni sembrava non ci fosse nessun dubbio, lo storico era certificato dal Granducato di Toscana!

Ecco lo storico dei segnali di trading che il seducente signore presentò a Pinocchio:

TITOLO

OPERAZIONE

DATA

PERFORMANCE

Mediaset

Short

18/06/1840

10.00%

Fiat

Short

18/06/1840

-7.00%

Mediolanum

Short

18/06/1840

-7.50%

Buzzi

Short

28/06/1840

-7.00%

Mediolanum

Long

28/06/1840

15.00%

Banco Popolare

Short

18/07/1840

-7.00%

Fiat

Long

18/07/1840

11.00%

Fiat

Long

18/07/1840

11.00%

Impregilo

Short

18/07/1840

11.00%

Autogrill

Short

18/08/1840

-2.00%

Mediolanum

Long

18/08/1840

-2.50%

Mediobanca

Long

18/08/1840

5.00%

       

TOTALE PERFORMANCE

30.00%

Al quel punto Pinocchio, vista la serietà del personaggio e visto che sulla carta il trading system sembrava realmente funzionare, anche dopo aver messo a preventivo il costo delle commissioni oltre al tempo che doveva togliere ad altre attività per seguire il trading system, decise di investire un po' dei soldi guadagnati lavorando un po qua e un po la.

Dopo qualche mese…..

Il povero Pinocchio, anche questa volta dovette separarsi da una cospicua parte dei suoi denari.
Non riusciva a capacitarsi del motivo di questa perdita.
Era tutto perfetto, addirittura la fatina gli aveva detto di controllare lo storico del portafoglio prima di fidarsi del gran signore.
Pinocchio cadde nello sconforto più totale.

Chiamò la Fatina Azzurra: 'Fatina mia, Fatina mia, dove sei'?
La Fatina Azzurra arrivò e disse 'Cosa ti è successo questa volta Pinocchio?'
Pinocchio rispose: 'Cara Fatina, ho seguito i tuoi consigli, ma anche questa volta ho perso i miei soldi'. 

'Caro Pinocchio', disse la fatina, 'Fammi analizzare questo storico di portafoglio. Ah! Ecco perchè, ecco il motivo!- disse la Fatina Azzurra. Alcune operazioni di trading (TRADE) sono aperte contemporaneamente ad altre quindi non è possibile investire il 100% del tuo portafoglio su tutti i segnali del trading system, al massimo il 50% ma generalmente molto meno.'

Ricorda inoltre che nessuno investe il 100% su un singolo titolo, il titolo potrebbe fallire o crollare in un giorno del 30%, per cui un investitore si ritroverebbe con una perdita del portafoglio del 30% difficilmente recuperabile.

Pinocchio, nessun professionista investe il 100% su un singolo titolo!!! Per questo motivo, le performance del trading system, devono venire riadattate alla percentuale di denaro del portafoglio realmente investita nel singolo titolo.

Ti faccio un esempio: se un'operazione di trading ha reso un 10%, dovrai adattare la percentuale di guadagno o perdita alla quantità di soldi che hai disponibile per investire nel tuo portafoglio, quindi se hai investito il 20% dei tuoi soldi in quella operazione  dovrai riadattare la percentuale  che ricalcolata correttamente diventa un 2% (10% di guadagno del segnale adattato alla quantità di capitale investita nell’operazione = 10%*(quantità portafoglio investita) = 10%*0,2= un 2% reale)

Quindi quel TOTALE PERFOMANCE 30% che vedi di guadagno nel trading system, nella realtà, considerando logico investire per ogni operazione 1 quinto del tuo capitale corrisponde ad un performance reale del 6%, da cui tolti i costi delle commissioni e del tempo che hai tolto alle altre attività lavorative, ti ha prodotto una perdita economica.

Per farti capire meglio, mio caro Pinocchio, guarda il seguente portafoglio.
La performance reale è del 12,9% (data 11/2010) adattata al totale del capitale investito, mentre se calcolata come fanno altri attualmente è del 64.42%.

Gain/Loss %
432,9 10,82%
276,75 6,92%
-253 -6,33%
-319 -7,98%
-117 -2,93%
269 6,73%
398 9,95%
184 4,60%
-99 -2,48%
90 2,25%
143 3,58%
406 10,15%
154 3,85%
234 5,85%
-170 -4,25%
211 5,28%
92 2,30%
-48 -1,20%
-93 -2,33%
-201 -5,03%
88 2,20%
20 0,50%
-173 -4,33%
2 0,05%
-122 -3,05%
-80 -2,00%
196 4,90%
199 4,98%
-32 -0,80%
450 11,25%
350 8,75%
-165 -4,13%
253 6,33%
Totale performance 64,42%

La tabella sopra calcola le performance del portafoglio Mirror 2010 come fatto da molti altri venditori di trading system. Utilizzando questo calcolo non corretto, Il portafoglio Mirrortrading risulterebbe quindi in guadagno del 64,42%! Ma poichè ad ogni operazione viene investito circa 1/5 del capitale totale da investire, la performance sarà circa 1/5 ovvero il 20% di 64,42% ovvero circa il 12.8%.
Capisci ora Pinocchio perché è difficile guadagnare in borsa, e quando metti i tuoi soldi poi si guadagna molto meno o addirittura ci perdi?

Pinocchio, soddisfatto per aver finalmente capito la verità sulle performance dei segnali di trading, si incamminò felice e fiducioso verso una nuova città.
Quel giorno capì che la borsa e il mondo della finanza è pieno di squali che cercano in tutti i modi di prendere i tuoi soldi.

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